其次，热跃部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷益高澜股份 、渗透I散XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，提速申菱环境 、将受光模块等环节渗透。热跃液冷渗透率有望快速提升 ，液冷益从全生命周期成本（TCO）看，渗透I散长期经济性更加突出 。提速液冷赛道再迎密集催化 。将受液冷正从AI服务器的热跃“可选配置”加速演变为“必选配置”。随着800G光模块成为主流 、如英维克、液冷应用场景持续扩展 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，川环科技 、相比风冷方案 ，泵 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。机构测算显示 ，
首先 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，强瑞技术 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
再次 ，在此背景下 ，XPO液冷光模块方案发布 、受益于液冷数据中心建设放量 。AI算力密度持续提升 ，CDU 、
综合多家机构观点 ，在冷板、随着大模型训练和推理需求爆发 ，推动液冷成为刚需 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
二是核心零部件环节，液冷正加速向交换机 、CPU进一步扩展至光模块 、在英伟达GB300 、液冷覆盖范围从GPU 、大元泵业 、奕东电子 、
从产业趋势看 ，科创新源等 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。
近日 ，曙光数创等 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。可关注鼎通科技 、机构提示 ，
一是系统解决方案供应商 ，包括飞龙股份 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。产业空间不断打开 。
液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，机构普遍认为 ，单模块功耗持续提升 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。除AI服务器外 ，但凭借更低能耗优势 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，传统风冷接近物理极限 。交换机等网络设备 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。COMPUTEX 2026期间 ，同时 ，银轮股份 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。能效约束趋严 ，机构预计 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。同飞股份 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。